A XP Investimentos publicou um novo relatório nesta quinta-feira (26), mudando a visão para o setor de bens de capital após uma temporada de resultados do quarto trimestre de 2025 (4T25) marcada por um viés negativo e revisões de estimativas para baixo.
Segundo o documento, o cenário atual ficou mais instável devido ao aumento das tensões geopolíticas, o que adiciona um nível de volatilidade aos preços de combustíveis, assim como eleva os riscos inflacionários. Os analistas afirmam que essa dinâmica torna a trajetória de cortes da taxa Selic no Brasil menos previsível do que o esperado anteriormente.
Nesse cenário de maior risco, a preferência da XP recai sobre ativos que possuam fundamentos individuais sólidos, proteção contra oscilações do dólar e balanços patrimoniais robustos.
Favoritas
Enquanto o setor em geral enfrenta dificuldades, estas duas companhias conseguiram entregar resultados consistentes e perspectivas favoráveis. O relatório da XP indica que Marcopolo (POMO4) e Embraer (EMBJ3) são os nomes preferidos no setor.
Sobre a Marcopolo, a XP destaca que a companhia recebeu uma atenção positiva durante a temporada de balanços, especificamente entre outras empresas de autopeças. Os resultados do 4T25 foram robustos, com margens sólidas apoiadas por melhora do mix de produtos.
Revisões negativas
Os analistas da XP afirmam que o ambiente para componentes automotivos e veículos de grande porte continua muito impactado pela retração no consumo da América do Norte.
Foi decorrente desse diagnóstico que os analistas optaram por rebaixar as ações da Randoncorp (RAPT4) para uma posição neutra. A Frasle (FRAS3) também deve sentir o baque do cenário atual, o que levou a XP a incorporar uma visão mais cautelosa para ambas empresas.
